반도체 산업 전망 트럼프 행정명령 여파는?

트럼프 2.0 행정명령 전기차 의무화 폐지 등 반도체 산업 전망

 

 

반도체 산업 전망 시스템, 메모리 및 비메모리, AI 시장에서의 뚜렷한 성장 방향성 그러나 정책적 리스크 상존.

 

미래 먹거리산업으로서 반도체 시장은 그 방향성이 어느 산업보다 뚜렷한 국가경쟁산업입니다.

 

미국도 이를 모를리없는 만큼 이 전 바이든정부에서는 IRA 등을 통해 각종 정치적, 제도적 완화정책을 펼쳤는데요.

 

트럼프 정부가 들어서면서 미국 우선주의와 중국과의 무역마찰, 동맹국가와도 외교 및 세금적인 불확실성이 커지면서 여러 제도적인 변화가 일어나고 있습니다.

 

그 중심에 반도체 산업의 향방이 걸려있는 상황인데요.

 

반도체 산업에 대한 직접적인 언급이나 우려했던 보조금 철회에 대한 내용은 포함되지 않았다는 점을 위안으로 삼아야 하는 상황입니다.

 

단기 변동성이 극대화된 상황에서 향후 반도체 산업 전망 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

반도체 시장 현황

트럼프 정부의 재집권 확정이후 즉각 시장에서 중요한 화두로 떠오른 것은 반도체, 2차 전지 등 국내 주도산업에 대한 제도적 규제, 보조금 관련 정치적 스탠스변화였습니다.

 

증시는 이러한 불확실성에 반응하며 상고하저의 흐름을 보이며 연말까지 국내 여러 불확실성이 겹치면서 리스크로 작용하는 모습을 보였는데요.

 

다행히도 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 6조 원, 6천억 원의 보조금을 수령하는 것이 승인되어 한시름 놓은 상황입니다.

 

다만, 이는 또다시 언제 철회될지 알 수 없는 상황으로 이어졌는데요.

 

행정명령에서 직접적인 철폐 혹은 취소 관련 언급이 없어 예정대로 진행될 가능성이 높아졌습니다.

 

 

 

반도체 산업 전망

단순히 미국으로부터 반도체 보조금을 수령한다고 해서 좋지 못했던 흐름이 반전되는 것은 아닌데요.

 

특히 삼성전자는 지난해 영업이익이 직전연도대비 대폭 상승했지만 하반기 실적이 예상치를 밑돌며 주가가 계속해서 주저앉는 모습을 보였습니다.

 

이례적으로 sk하이닉스가 삼성전자를 영업이익으로 압도하며 주가 역시 폭발적으로 반등했는데요.

 

현재 국내 반도체 기업은 메모리, HBM 관련 섹터에서 강세를 보이지만 미래 먹거리산업으로 꼽히는 AI, 비메모리 분야에서 경쟁력을 높일 필요가 끊임없이 요구되는 모습인데요.

 

특히 AI 반도체의 시장 침투율이 올해 4773억으로 19%에 달할 것으로 전망되는 상황입니다.

 

글로벌 반도체 장비 시장의 경우 25년 매출이 전년 대비 17% 성장할 것으로 예상되는데요.

 

HBM 글로벌 시장의 경우 28년까지 63.2억 달러로 성장할 것으로 내다보고 있습니다.

 

종합적으로 전체 반도체시장은 AI 시장의 개화로 상저하고의 흐름을 보이며 고용량 반도체의 중요성이 부각될 전망입니다.

 

 

 

마치며

 

국내증시를 주도하는 테마인 만큼 반도체 산업의 전망은 시장참여자를 비롯해 일반경제에서도 많은 관심을 받는 부분입니다.

 

트럼프 정부가 출범하면서 예상보다 완화된 정책적 스탠스가 국내 주도주의 반전 기회를 제공할 수 있다는 기대감이 나오기도 했는데요.

 

다만, 여전히 불확실성과 미국우선주의로 인한 여러 리스크가 분명 존재하기 때문에 신중한 접근이 필요해 보입니다.

 

특히 국내에서도 주도섹터 내 우량주간에 서로 다른 주가흐름을 보이며 삼성전자와 sk하이닉스의 랠리가 이어지는 상황입니다.

 

개별 종목별로 테마가 형성되며 변동성이 커질 수 있겠으나 체질적으로 전반적인 상승전환이 일어나는지는 4분기 실적발표 등 주요 지표들을 확인할 필요가 있겠습니다.

 

 

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